世界食糖市場簡訊

(2021年12月01日---2021年12月15日)

內容摘要

l  巴西：2021/22年制糖期中南部地區甘蔗面積為749萬公頃，同比下降3%，甘蔗入榨量為5.2億噸，食糖產量為3200萬噸，同比下降600萬噸。甘蔗用于生產食糖和乙醇的比例為45.50%：54.50%。

l  印度：截至11月30日，2021/22年制糖期食糖產量為472萬噸，同比增長9.77%，增產主要得益于西部地區糖廠的提前開榨。

l  泰國：2021/22年制糖期已于2021年12月7日開榨，預計甘蔗收割面積達到152萬公頃，同比增長20%，食糖產量將恢復至950-1000萬噸的水平，出口量將增至700萬噸。

l  歐盟：2020/21年制糖期的甜菜種植面積為149.5萬公頃，同比下降3.5%，單產僅為10.3噸/公頃，同比下降8.8%，歐盟和英國的產糖量合計為1540萬噸，同比下降12%，期末庫存為127萬噸，同比驟降46%，創歷史新低。

l  澳大利亞：預計2021/22年制糖期甘蔗產量為3100萬噸，食糖產量為440萬噸，出口量或為350萬噸。

l  StoneX公司：全球連續第三年產不足需，預估供需缺口在180萬噸左右。全球食糖產量或為1.866億噸，消費量或為1.884億噸。

巴西：

巴西中南部地區的2020/21年制糖期已于2021年3月底結束，甘蔗面積為772萬公頃（雖較2019/20年制糖期有小幅增長，但近幾年其面積在2016/17年制糖期達到歷史峰值后呈下降趨勢），甘蔗入榨量增至6.05億噸，食糖產量達到創紀錄的3847萬噸，同比增長43.73%，乙醇產量為303.66億公升，同比下降8.7%，甘蔗用于生產食糖和乙醇的比例為46.07%：53.93%，甘蔗制糖比例大幅高于2019/20年制糖期的34.33%：65.67%。

受2020年7月開始的長時間干旱影響，以及2021年7-9月的多次霜凍，甘蔗單產降至70噸/公頃，同比降幅超過10%，預計2021/22年制糖期中南部地區甘蔗面積為749萬公頃，同比下降3%，甘蔗入榨量為5.2億噸，食糖產量為3200萬噸，同比下降600萬噸。甘蔗用于生產食糖和乙醇的比例為45.50%：54.50%。

在8月份政府出臺汽油出廠價格調整措施后，國內汽油價格上調幅度與國際油價上漲在一定程度上脫離，而乙醇價格在供應緊縮下屢創新高，巴西含水乙醇折算價近幾個月均在18-20美分高位震蕩，巴西醇油比價已經連續6個月在75%以上的高位。展望2022/23年制糖期，巴西產量的不確定因素仍來自天氣和宏觀面。10月份降水雖大幅回升，但“雙峰拉尼娜”再次得到確認并可能從第4季度延續至2021年春季，11月份巴西降水量低于正常水平，12月至明年3月份降水能否恢復正常將對2022/23年制糖期產量至關重要。2021年是巴西的大選年，雷亞爾匯率或波動加劇，政府對汽油價格政策的調節也將連帶影響乙醇價格，進而對2022/23年制糖期糖廠的糖醇比例產生至關重要的影響。另外，奧密克戎毒株的影響也不容小視。

2021年11月份，巴西食糖出口量為267萬噸，較去年同期的290.35萬噸，下降7.9%。

印度：

印度糖廠協會日前公布數據顯示，截至11月30日，2021/22年制糖期食糖產量為472萬噸，較上制糖期同期的430萬噸，增長9.77%。產量增加得益于西部地區糖廠的提前開榨。

截至同期，全國開工糖廠416家（上制糖期同期為409家），其中北方邦開工糖廠101家，產糖103.9萬噸（上制糖期同期為126.5萬噸）；馬哈拉施特拉邦開工糖廠172家（上制糖期同期為158家），產糖203.4萬噸（上制糖期同期為157.9萬噸）；卡納塔克邦開工糖廠66家（上制糖期同期為63家），產糖127.6萬噸（上制糖期同期為111.1萬噸）；古吉拉特邦開工糖廠15家，產糖16.6萬噸（上制糖期同期為16.5萬噸），其它邦開工糖廠62家，產糖20.6萬噸（上制糖期同期為18.2萬噸）。

2021/22年制糖期印度甘蔗收購價從2850盧比/噸上調至2900盧比/噸，預計甘蔗面積有望達到543.7萬公頃，小幅增長2.8%，在沒有甘蔗轉化為乙醇的情況下，預估食糖產量可達到3300-3400萬噸。2020/21年制糖期汽油醇的混合比例達到8-8.5%，2022年若要實現10%的水平，或將有300-350萬噸的食糖被乙醇替代。即使如此，預估仍有600萬噸的過剩糖需要出口。

受良好天氣和價格上漲等積極因素的提振，2020/21年制糖期印度甘蔗面積達到526.8萬公頃，同比增長8.7%，甘蔗單產達到75.89噸/公頃，同比增長3.8%，食糖產量達到3118萬噸，同比增長13.7%，乙醇用蔗量替代制糖用蔗量從2019/20年制糖期的80萬噸增至150萬噸。得益于國際糖價大幅上漲以及出口補貼的助推， 2020/21年制糖期印度食糖出口量創下720萬噸的歷史新高，同比大增120萬噸，并由此將過剩糖庫存降至830萬噸，為近3個制糖期以來的最低水平。在消費方面，食糖消費量受到疫情影響，2019/20年制糖期消費量降至不到2600萬噸，2020/21年制糖期食糖消費有望恢復至2640萬噸。

泰國　　

泰國的2020/21年制糖期于2020年12月10日開榨，3月31日收榨，榨期較往年縮短了1到1個半月，開榨糖廠共計57家。在干旱高溫極端天氣影響下，甘蔗收割面積為125萬公頃，同比驟降27%；甘蔗入榨量為6665.88萬噸，同比減少11%；食糖產量為757萬噸，同比下降8.5%；食糖出口量為368萬噸，同比下降432萬噸，產量和出口均創下2009/10年制糖期以來的最低水平。

泰國的2021/22年制糖期已于2021年12月7日開榨，率先開榨的糖廠以東北部糖廠為主，預計開榨糖廠57家，與上制糖期持平。2021年降水情況良好，加之蔗農收益上漲，甘蔗收割面積達到152萬公頃，同比增長20%，預計食糖產量將恢復至950-1000萬噸的水平，同比增加200多萬噸，受出口低迷、消費不暢等因素的影響，2021/22年制糖期期初庫存為408萬噸，同比增長13%，預計出口量將增至700萬噸。

    歐盟　　

2020/21年制糖期歐盟和英國的甜菜生產受到2020年夏季高溫和病蟲害的影響，甜菜種植面積為149.5萬公頃，同比下降3.5%，單產僅為10.3噸/公頃，同比下降8.8%，食糖產量合計為1540萬噸，同比下降12%。歐盟食糖進口量為143萬噸，同比下降22%，出口量為77萬噸，同比減少3萬噸，凈進口66萬噸，同比下降37%。受減產影響，2020/21年制糖期歐盟期末庫存為127萬噸，同比驟降46%，創歷史新低。

得益于2021年夏季以來良好的天氣狀況，歐盟甜菜長勢良好，加之糖價上漲，甜菜種植面積小幅增加，預計2021/22年制糖期歐盟和英國食糖產量總和將增至1700萬噸。在消費方面，雖然近幾年歐盟食糖消費逐年下降，但預計本制糖期仍將需要凈進口來維持正常的庫存水平。

澳大利亞

2020/21年制糖期澳大利亞開榨糖廠24家，與上制糖期基本持平，甘蔗面積為35.5萬公頃，同比降幅2.5%，甘蔗入榨量為3107萬噸，同比增長3.4%；食糖產量為434萬噸；食糖出口量為335萬噸，同比減少5萬噸。

由于天氣狀況與上制糖期類似，預計2021/22年制糖期甘蔗單產與含糖分同比基本持平，預計甘蔗產量為3100萬噸，食糖產量為440萬噸，出口量或為350萬噸，同比小幅增加，主要進口對象主要包括印尼、韓國和日本。

    機構觀點：

    StoneX公司表示，全球連續第三年產不足需，預估供需缺口在180萬噸左右。全球食糖產量或為1.866億噸，消費量或為1.884億噸。