一、世界市場(chǎng)基本面：

德國(guó)F.O.Licht公司日前將2008/09年制糖期全球食糖產(chǎn)量從今年3月份預(yù)期的1.573億噸下調(diào)至1.549億噸，比2007/08年制糖期產(chǎn)量下降1.5%。該公司認(rèn)為2008/09年制糖期全球食糖產(chǎn)量大幅下降的主要原因是歐洲的增產(chǎn)預(yù)期小于印度、墨西哥、泰國(guó)等國(guó)的減產(chǎn)預(yù)期。該機(jī)構(gòu)根據(jù)目前情況分析，預(yù)計(jì)2009/10年制糖期全球的食糖供應(yīng)缺口將繼續(xù)存在，甚至有可能擴(kuò)大。從6月份開(kāi)始的4個(gè)月對(duì)于印度甘蔗行業(yè)來(lái)說(shuō)顯得尤為重要，今年播種期的降雨明顯少于往年，對(duì)印度2009/10年制糖期甘蔗產(chǎn)量的恢復(fù)增加了許多不確定的因素。

英國(guó)Sucden貿(mào)易公司在季度報(bào)告中預(yù)測(cè)，2009/10年制糖期全球食糖市場(chǎng)的供應(yīng)缺口將從今年4月份預(yù)測(cè)的200萬(wàn)噸擴(kuò)大到400萬(wàn)噸。雖然全球食糖市場(chǎng)的供應(yīng)缺口已經(jīng)從2008/09年制糖期預(yù)計(jì)的800萬(wàn)噸逐漸減少，但全球食糖市場(chǎng)供應(yīng)緊張的局面仍將繼續(xù)。印度經(jīng)過(guò)2008/09年制糖期的大幅減產(chǎn)之后，預(yù)計(jì)下個(gè)制糖期食糖產(chǎn)量恢復(fù)情況尚不明朗，國(guó)內(nèi)食糖庫(kù)存情況也日漸薄弱。盡管預(yù)計(jì)2009/10年制糖期印度的食糖產(chǎn)量將從2008/09年制糖期的1470萬(wàn)噸小幅回升至1680萬(wàn)噸，仍遠(yuǎn)低于2007/08年制糖期2640萬(wàn)噸的產(chǎn)量。預(yù)計(jì)2009/10年制糖期印度的食糖進(jìn)口量將從2008/09年制糖期的270萬(wàn)噸迅速增加到500萬(wàn)噸。

二、主要產(chǎn)糖國(guó)最新情況：

巴西：

巴西圣保羅蔗產(chǎn)聯(lián)盟委員會(huì)日前公布數(shù)據(jù)顯示，截止到7月16日巴西中南部地區(qū)甘蔗入榨量為2.0979億噸，較上個(gè)制糖期同期增長(zhǎng)18.94%；食糖產(chǎn)量為1060萬(wàn)噸，較上個(gè)制糖期同期增長(zhǎng)25.9%；酒精產(chǎn)量為89億公升，也較上個(gè)制糖期同期增長(zhǎng)12.6%。7月上半個(gè)月的降雨天氣繼續(xù)對(duì)該地區(qū)的收割進(jìn)度產(chǎn)生影響。預(yù)計(jì)巴西中南部地區(qū)甘蔗入榨量達(dá)到5.5億噸，但是許多業(yè)界專家表示由于不利的天氣條件很有可能導(dǎo)致出糖率降低、收割期縮短，從而導(dǎo)致甘蔗總產(chǎn)量的降低。由于降雨延誤了收割的進(jìn)程，7月份上半月糖廠甘蔗入榨量較上個(gè)制糖期同期下降4.6%，僅達(dá)到3350萬(wàn)噸，目前甘蔗的含糖分較上個(gè)制糖期同期下降1.16%，僅為12.58%。這也就意味著雖然甘蔗產(chǎn)量有所增加，但食糖產(chǎn)量應(yīng)該不會(huì)有明顯的提高。巴西2009/10年制糖期國(guó)內(nèi)所生產(chǎn)酒精中，69億公升是直接用于替換汽油的含水酒精，19億公升是作為汽油添加劑使用的無(wú)水酒精。2008/09年制糖期甘蔗用于生產(chǎn)酒精和食糖的比例為57.7%:42.3%，上個(gè)制糖期同期為60.51%:39.49%。預(yù)計(jì)2009/10年制糖期將有23家新糖廠投入生產(chǎn)，有10家將在7月底開(kāi)始運(yùn)作。

巴西圣保羅州蔗產(chǎn)聯(lián)盟委員會(huì)日前公布數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2009年上半年巴西食糖出口將創(chuàng)歷史新高，全球食糖供應(yīng)缺口的出現(xiàn)以及部分國(guó)家食糖產(chǎn)量的不確定性都在一定程度上刺激巴西食糖出口的增加。2009年1至6月，巴西食糖出口總量已經(jīng)從去年同期的760萬(wàn)噸猛增至1040萬(wàn)噸，食糖的出口額達(dá)到31億美元，同比增長(zhǎng)53%。2009年上半年巴西食糖和酒精出口總額為38億美元，較去年同期增長(zhǎng)26.4%。由于食糖利潤(rùn)比酒精利潤(rùn)高出約51%，因此大多數(shù)糖廠愿意用更多的甘蔗生產(chǎn)食糖，食糖出口利潤(rùn)的增加彌補(bǔ)了酒精利潤(rùn)的不足。在2009年上半年巴西食糖出口中，俄羅斯的進(jìn)口量穩(wěn)居第一，約為170萬(wàn)噸，約占16%，印度位列第二，約為160萬(wàn)噸，阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)和尼日利亞各為50萬(wàn)噸。

印度：

印度農(nóng)業(yè)部日前表示，截止到2009年7月17日印度的甘蔗種植面積僅達(dá)到425萬(wàn)公頃，而去年同期為437萬(wàn)公頃，今年印度的甘蔗種植面積明顯低于去年同期的水平。由于印度國(guó)內(nèi)甘蔗大幅減產(chǎn)，預(yù)計(jì)2008/09年制糖期印度的食糖產(chǎn)量將從2007/08年制糖期的2630萬(wàn)噸大幅縮減至1470萬(wàn)噸。而即將于9月份到來(lái)的印度十勝節(jié)期間對(duì)糖果等含糖食品的需求還將大幅增加。一般情況下，印度每年的食糖消費(fèi)需求均在2200萬(wàn)噸左右。

印度馬哈拉什特拉邦合作糖廠聯(lián)盟委員會(huì)日前預(yù)測(cè)，2009/10年制糖期食糖產(chǎn)量將達(dá)到530萬(wàn)噸，較2008/09年制糖期的產(chǎn)量增長(zhǎng)15%。該邦之所以上調(diào)下個(gè)制糖期的食糖產(chǎn)量預(yù)期，主要是考慮到最近6個(gè)甘蔗主產(chǎn)區(qū)的天氣情況良好,甘蔗長(zhǎng)勢(shì)不錯(cuò)，不僅甘蔗單產(chǎn)有可能高于預(yù)期，出糖率也會(huì)有所上升,早些時(shí)候該委員曾預(yù)期2009/10年制糖期馬哈拉什特拉邦僅能產(chǎn)糖500萬(wàn)噸，但從目前的情況看，預(yù)計(jì)糖產(chǎn)量將增加到530萬(wàn)噸。

印度國(guó)營(yíng)Balrampur Chini糖業(yè)公司迄今為止已簽訂原糖進(jìn)口合同8.5萬(wàn)噸，所進(jìn)原糖將加工成白糖在國(guó)內(nèi)銷售。印度國(guó)營(yíng)PEC公司擬在8月份再次進(jìn)口白糖7萬(wàn)噸，但該公司表示，不打算在目前價(jià)位偏高時(shí)再繼續(xù)進(jìn)口。據(jù)了解，前期進(jìn)口的食糖價(jià)格為382美元/噸，但目前的食糖價(jià)格已經(jīng)上漲至450美元/噸。印度PEC國(guó)有糖業(yè)公司高層透露，該公司已以445-490美元/噸的價(jià)格簽訂于8月份進(jìn)口白糖合同7萬(wàn)噸，其中4萬(wàn)噸來(lái)自巴西，另外3萬(wàn)噸來(lái)自泰國(guó)。該公司自4月份以來(lái)已經(jīng)免稅進(jìn)口白糖2.71萬(wàn)噸。印度Simbhaoli糖業(yè)公司日前表示，該公司在已經(jīng)簽訂的今年9月之前進(jìn)口15萬(wàn)噸原糖的進(jìn)口合同之后，打算在明年進(jìn)口同樣數(shù)量的原糖。印度Sakthi糖業(yè)公司在本月進(jìn)口原糖6萬(wàn)噸，并將在9月份之前根據(jù)國(guó)際原糖價(jià)格和國(guó)內(nèi)白糖價(jià)格變動(dòng)情況再進(jìn)口原糖4萬(wàn)噸。最近一段時(shí)間國(guó)際原糖的C&F報(bào)價(jià)在440美元/噸左右，而印度國(guó)內(nèi)白糖售價(jià)則約為23000印度盧比/噸（約合475美元），幾乎無(wú)力可圖讓買家失去了進(jìn)口的興趣。印度Dhampur糖業(yè)公司日前表示，該公司已經(jīng)與巴西簽訂合同進(jìn)口原糖1 5萬(wàn)噸，其中4萬(wàn)噸將于今年7月到港，另外11萬(wàn)噸也將于11月份之前抵港。印度Dharani糖業(yè)公司日前透露，該公司本月已從巴西進(jìn)口原糖5萬(wàn)噸，今年3月已經(jīng)從巴西進(jìn)口原糖4萬(wàn)噸。由于國(guó)際糖價(jià)偏高，該公司在未來(lái)的幾個(gè)月里沒(méi)有新的進(jìn)口計(jì)劃。

泰國(guó)：

泰國(guó)國(guó)營(yíng)糖業(yè)公司日前透露，該公司將于8月4日（星期二）招標(biāo)出售8.6666萬(wàn)噸2009/10年制糖期生產(chǎn)的原糖，分別為：交貨期為2010年3-5月份的3.1333萬(wàn)噸專供日本的低等級(jí)原糖，交貨期為2010年5-7月份交貨的3.1333萬(wàn)噸專供日本的低等級(jí)原糖，以及交貨期在2010年7-9月份的專供日本的1.2萬(wàn)噸低等級(jí)原糖和1.2萬(wàn)噸高等級(jí)原糖各一批，公司將參考7月初買主對(duì)ICE糖市的報(bào)價(jià)升水水平?jīng)Q定屆時(shí)買主的招標(biāo)價(jià)格。

泰國(guó)甘蔗與糖業(yè)管理委員會(huì)日前表示，盡管有可能出現(xiàn)厄爾尼諾現(xiàn)象，但預(yù)計(jì)2009/10年制糖期泰國(guó)的甘蔗產(chǎn)量將達(dá)到7100萬(wàn)噸，較上個(gè)制糖期的6700萬(wàn)噸增長(zhǎng)6%。由于主要產(chǎn)糖國(guó)食糖減產(chǎn)等利好消息的刺激，世界食糖市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲，極大地刺激了農(nóng)民種植甘蔗的積極性。

印度尼西亞：

印度尼西亞精煉糖協(xié)會(huì)日前表示，印尼國(guó)內(nèi)現(xiàn)有8家加工進(jìn)口原糖的精煉糖廠，白糖生產(chǎn)量為217.8萬(wàn)噸，而國(guó)內(nèi)食品和飲料行業(yè)的平均用糖量為200萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的白糖有可能滿足國(guó)內(nèi)的用糖需求，2010年印度尼西亞可能會(huì)停止食品和飲料行業(yè)用白糖的進(jìn)口。不過(guò)，為確保煉糖業(yè)有足夠的原糖來(lái)生產(chǎn)食品和飲料業(yè)所需的白糖，印度尼西亞仍需進(jìn)口一些原糖，至于民用消費(fèi)，相信國(guó)產(chǎn)糖即可滿足。

俄羅斯：

俄羅斯糖廠聯(lián)盟委員會(huì)日前公布數(shù)據(jù)顯示，2009年1月1日-7月27日俄羅斯用進(jìn)口原糖生產(chǎn)白砂糖156.2萬(wàn)噸（去年同期為178.2萬(wàn)噸），糖廠共收到進(jìn)口原糖114.1萬(wàn)噸（去年同期為170.9萬(wàn)噸），共加工進(jìn)口原糖159.1萬(wàn)噸（去年同期為194萬(wàn)噸），庫(kù)存原糖數(shù)量為8.68萬(wàn)噸（去年同期為10.54萬(wàn)噸）。 

菲律賓：

菲律賓農(nóng)業(yè)部高級(jí)官員日前表示，由于天氣狀況欠佳以及肥料價(jià)格上漲等原因，2008/09年制糖期菲律賓的原糖產(chǎn)量?jī)H達(dá)到209萬(wàn)噸，較2007/08年制糖期下降約14%。然而，預(yù)計(jì)2009/10年制糖期原糖產(chǎn)量將得到恢復(fù)，初步預(yù)測(cè)，2009/10年制糖期菲律賓的原糖產(chǎn)量將增長(zhǎng)5%，達(dá)到220萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)2009/10年制糖期原糖出口量將猛增28%，達(dá)到28.7萬(wàn)噸。

    菲律賓糖業(yè)管理局主管日前表示，菲律賓食糖的出口對(duì)象主要包括：美國(guó)1 3.7萬(wàn)噸，日本5.8萬(wàn)噸，印尼1.3萬(wàn)噸。另外，由于諸如巴西和泰國(guó)等世界主要食糖出口國(guó)的預(yù)期出口量降低，進(jìn)而對(duì)全球糖價(jià)起到了一定的支撐作用，預(yù)計(jì)菲律賓還有約15萬(wàn)噸原糖將在世界糖價(jià)高企時(shí)出口到國(guó)際市場(chǎng)。

    2008/09年制糖期由于國(guó)內(nèi)食糖減產(chǎn)推高了菲律賓國(guó)內(nèi)食糖銷售價(jià)格，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)50公斤袋裝糖的銷售價(jià)格將從目前的1100比索漲至約1200比索。