世界食糖市場簡訊

(2010年06月01日---06月30日)

一、主要食糖生產(chǎn)國最新情況：

巴西：

巴西圣保羅蔗產(chǎn)聯(lián)盟委員會日前公布數(shù)據(jù)顯示，由于天氣狀況良好，預計2010/11年制糖期巴西中南部地區(qū)甘蔗入榨量有望達到5.959億噸的歷史高點。截止到6月1日，2010/11年制糖期巴西中南部地區(qū)甘蔗入榨量已達到1.343億噸，較上制糖期同期增長21.1%，食糖產(chǎn)量達到670萬噸，較上制糖期同期增長31%，酒精產(chǎn)量達到55億公升，較上制糖期同期增長17.7%。甘蔗用于生產(chǎn)酒精和食糖的比例為：57.3%：42.7%，而上制糖期同期為59.9%：40.1%。甘蔗出糖率為12.2%，較上制糖期同期增長1.8%。

巴西外貿(mào)部日前公布數(shù)據(jù)顯示，2010年5月巴西食糖出口量為212萬噸（其中：原糖170萬噸，白糖42萬噸），略低于去年同期的214萬噸，但遠高于2010年4月的135萬噸（其中：原糖101萬噸，白糖34萬噸）。2010年5月巴西酒精出口量為9350萬公升，較去年同期的3.09億公升有明顯的下降，降幅高達69.74%，但遠高于2010年4月的3490萬公升。

印度：

印度外貿(mào)部日前公布數(shù)據(jù)顯示，截至目前，2009/10年制糖期印度已進口食糖330萬噸（其中原糖260萬噸，白糖70萬噸），9月底前還將有100萬噸左右的食糖進口，預計2009/10年制糖期印度食糖進口量將達到570萬噸。日前，印度聯(lián)邦政府已經(jīng)允許印度國營食糖進出口有限公司在9月底前向歐盟出口白糖1萬噸。不過，政府同時要求該公司在同一時期進口同樣數(shù)量的食糖。2008/09年制糖期印度累計進口食糖270萬噸，（其中原糖250萬噸，白糖20萬噸）。

印度食品部日前發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2010年7月印度政府將向國內(nèi)公開市場投放配額糖145萬噸，較6月份的170萬噸，下降14.7%。7月份印度市場食糖的投放總量包括：國產(chǎn)糖102萬噸；進口原糖加工成的精煉糖18.5萬噸；白糖5萬噸；6月份結(jié)轉(zhuǎn)糖20萬噸；福利糖21.5萬噸，共計167萬噸。

印度食品部官員日前表示，由于國際糖價下跌，為了保護國內(nèi)生產(chǎn)商的利益，食品部已經(jīng)提議對進口白糖征收15%的關(guān)稅。印度進口白糖的成本已經(jīng)從今年2月份750美元/噸的高點降至570美元/噸左右。由于國內(nèi)產(chǎn)量存在不確定性，2010年1月印度國內(nèi)食糖市場價格飆升至歷史高點，印度政府將免稅進口白糖的期限展期至2010年12月31日。預計2009/10年制糖期印度食糖產(chǎn)量有望達到1900萬噸，2010/11年制糖期或將達到2300萬噸，與國內(nèi)消費水平基本持平。如果政府決定征收進口稅，將不適用于稅費實施前所簽訂的進口合同。此外，該官員還透露，政府還將福利糖收購價格提高40盧比/噸，將收購福利糖的比例從20%下調(diào)至15%。由于印度國內(nèi)食糖產(chǎn)量或將超過預期，在過去的六個月里，印度食糖批發(fā)市場價格已從40500盧比/噸的高點大幅回落至25390盧比/噸，降幅高達37%。（1印度盧比=0.1523人民幣元）

印度商品期貨市場管理部門日前透露，因國內(nèi)食糖產(chǎn)量大幅增加，國內(nèi)食糖市場價格持續(xù)回落，印度政府擬將于2010年10月恢復印度國內(nèi)食糖期貨交易。（早在2009年5月份印度政府停止了國內(nèi)食糖期貨交易，最初方案是中止交易七個月。）

印度北方邦產(chǎn)糖商協(xié)會日前表示，預計2010/11年制糖期該邦甘蔗種植面積或?qū)?/span>達到210萬公頃，較2009/10年制糖期的180萬公頃，增長20%。今年農(nóng)民之所以增加甘蔗種植量，主要是因為國際糖價上漲后糖廠支付給蔗農(nóng)的甘蔗收購價大幅上升。該邦甘蔗收購價已從上制糖期的1600盧比/噸增加到2500盧比/噸。另外，印度聯(lián)邦政府已把2010/11年制糖期的甘蔗收購價從2009/10年制糖期的1298.4盧比/噸提高到1390盧比/噸。由于甘蔗種植面積增加，預計2010/11年制糖期北方邦食糖產(chǎn)量或將達到700萬噸，較2009/10年制糖期的520萬噸，增長35%。

印度馬哈拉施特拉邦糖廠聯(lián)盟日前預計，2010/11年制糖期該邦甘蔗種植面積將達到100萬公頃，甘蔗產(chǎn)量有望達到7250萬噸，食糖產(chǎn)量有望達到850萬噸，較2009/10年制糖期的720萬噸，增長18%。馬哈拉施特拉邦共有糖廠190家，2009/10年制糖期開工糖廠數(shù)量為126家。由此預計該邦2010/11年制糖期甘蔗日榨能力將為64萬噸，將有1000萬噸甘蔗無法入榨。

泰國：

泰國國營甘蔗糖業(yè)公司日前已招標出售2010/11年制糖期泰國產(chǎn)原糖，數(shù)量為3.7333萬噸，以升水167-205點的價格銷售。

埃及：

埃及國營食糖綜合產(chǎn)業(yè)公司發(fā)布公告，將以370美元/噸左右的價格招標采購10月和11月到港原糖各5萬噸，目前收到的報價均較高，在418美元/噸左右。2010年以來，埃及已經(jīng)發(fā)布了四次招標采購食糖的公告。

澳大利亞：

澳大利亞農(nóng)業(yè)與資源管理局日前預計，2010/11年制糖期澳大利亞甘蔗產(chǎn)量有望增至3380萬噸，較2009/10年制糖期的3140萬噸，增長7.6%；食糖產(chǎn)量或將增至460萬噸，較2009/10年制糖期的452萬噸，增長1.8%。預計2010/11年制糖期澳大利亞的食糖出口量或將達到328萬噸，較2009/10年制糖期的325萬噸，略有所增加。食糖出口總額或將減少至16.9億澳元，較2009/10年制糖期的17.6億澳元，略有所減少。2009/10年制糖期昆士蘭糖業(yè)公司食糖聯(lián)銷價格在510澳元/噸左右，預計2010/11年制糖期將有所下降。

墨西哥：

墨西哥農(nóng)業(yè)部日前表示，目前墨西哥的2009/10年制糖期工作已接近尾聲，預計食糖產(chǎn)量有望達到483萬噸。截止到5月29日墨西哥甘蔗入榨量達到4400萬噸，較上制糖期同期的4320萬噸，增長2%，半精煉糖產(chǎn)量僅為473萬噸，較2008/09年制糖期同期的493萬噸，下降4.1%。2009/10年制糖期墨西哥開工糖廠數(shù)量為57家，目前已有53家糖廠收榨。

日前，墨西哥食糖產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展委員會已決定把2009/10年制糖期國內(nèi)食糖市場的參考價從2008/09年制糖期的6579比索/噸上調(diào)至9742比索/噸，同時甘蔗平均收購價從上個制糖期的457.71比索/噸上調(diào)至644.05比索/噸。

俄羅斯：

俄羅斯糖廠聯(lián)盟委員會日前公布數(shù)據(jù)顯示，截止到6月21日，俄羅斯糖廠共收到原糖153.1萬噸（去年同期為69.96萬噸），用進口原糖加工精煉糖134.6萬噸，較去年同期的107.4萬噸，增長25.3%。截止同期，進口原糖庫存量為17.39萬噸(去年同期為11.82萬噸)。2009/10年制糖期俄羅斯開工糖廠數(shù)量達26家,而上制糖期僅為16家。

俄羅斯海關(guān)日前公布，8月份俄羅斯原糖進口關(guān)稅將從7月份的239美元/噸下調(diào)至200美元/噸。海關(guān)公布數(shù)據(jù)顯示，2010年1月至4月，俄羅斯共進口原糖38.6萬噸，較去年同期增長330%。其中，4月份共進口原糖1.89萬噸，較去年同期增長77.6%。俄羅斯國內(nèi)甜菜糖產(chǎn)量僅能滿足國內(nèi)食糖消費量的50%，缺口部分通過在國際市場采購來彌補。2008/09年制糖期俄羅斯甜菜糖產(chǎn)量曾達到350萬噸的高點，但2009/10年制糖期甜菜糖產(chǎn)量卻又因甜菜種植面積縮減等原因而回落至320萬噸。

印尼：

印度尼西亞貿(mào)易部部長日前表示，印度尼西亞政府允許四家公司在2010年11月前進口原糖11.5萬噸。所進口原糖的質(zhì)量標準為弦光度98.5，色值（ICUMSA）在1200-2000之間。這四家公司分擔的進口量分別為：PTPN X公司4萬噸、PT Industri Gula Nusantara公司5萬噸、PT Pakis Baru公司1.5萬噸，PT Gorontalo公司1萬噸。

美國：

據(jù)美國伊利諾斯州立大學進行的一次全國性研究結(jié)果顯示，美國玉米乙醇廠繼續(xù)減少能源用量，同時提高玉米乙醇單產(chǎn)。美國超過85%的乙醇使用干磨機生產(chǎn)。研究還發(fā)現(xiàn)，2008年干磨機玉米乙醇廠每生產(chǎn)一加侖乙醇，就會產(chǎn)出5.3磅干酒糟以及2.15磅濕酒糟。

烏克蘭：

烏克蘭農(nóng)業(yè)部日前表示，烏克蘭和俄羅斯已達成協(xié)議，2011年俄羅斯將從烏克蘭免稅進口食糖30萬噸。由于進口關(guān)稅較高，到目前為止烏克蘭還沒有向俄羅斯出口過食糖。預計2010/11年制糖期烏克蘭甜菜糖產(chǎn)量有望達到1600萬噸，精煉糖產(chǎn)量有望達到220萬噸。

巴基斯坦：

2009/10年制糖期巴基斯坦國內(nèi)供應出現(xiàn)缺口，進口需求量在120萬噸左右。截至目前，政府已經(jīng)簽訂了采購82.5萬噸食糖的進口合同。巴基斯坦國營貿(mào)易公司日前發(fā)布了招標采購17.5萬噸白糖的公告。早在6月初，政府就已經(jīng)發(fā)布了招標采購20萬噸白糖的公告。

二、機構(gòu)觀點：

1、英國Czarnikow公司：

英國Czarnikow糖業(yè)公司日前表示，白糖對原糖升水已創(chuàng)下歷史最高水平，然而，隨著越來越多的原糖進入市場，預計白糖對原糖的升水將逐漸收窄。

由于預期2010/11年制糖期世界食糖市場供給過剩，原糖價格出現(xiàn)下跌，而現(xiàn)貨市場供應仍顯偏緊，白糖價格仍保持上漲態(tài)勢，現(xiàn)貨市場與期貨市場的背離使白糖升水創(chuàng)下170美元/噸的高點。

因2009/10年制糖期食糖供應狀況難以滿足需求，煉糖廠庫存告急，白糖價格堅挺上揚。盡管今年泰國的出口量高于去年，而且煉糖廠也在超負荷運作，但是否能滿足全球的需求量仍是未知數(shù)。

目前巴西甘蔗產(chǎn)量增加將對白糖升水回歸正常水平有一定的促進作用。巴西中南部地區(qū)的食糖產(chǎn)量將可以緩解一部分供應偏緊的壓力，然而，目前市場擔憂的是否能夠滿足2010年第三季度的需求。

隨著巴西榨季的開始，全球食糖供應量也隨之有所增加。LIFFE糖市1008合約糖價對ICE糖市1007合約升水在167美元/噸左右，同時，LIFFE糖市1010合約糖價對ICE糖市1010合約升水在120美元/噸以下。

英國Czarnikow糖業(yè)公司日前表示，由于預期巴西和印度食糖產(chǎn)量增加，在連續(xù)兩年食糖供給不足之后，預計2010/11年制糖期全球食糖供給將出現(xiàn)過剩250萬噸左右。與此同時，由于印度和巴西產(chǎn)量超過預期，2009/10年制糖期全球食糖供給缺口已從2月份的1480萬噸縮減至1160萬噸。經(jīng)過連續(xù)兩個制糖期的供給不足之后，全球食糖市場的期末庫存量在2700萬噸以下。 

2010/11年制糖期印度種植面積的增加將使食糖產(chǎn)量從2009/10年制糖期的2070萬噸增加到2720萬噸。由于單產(chǎn)提高等原因，2009/10年制糖期的食糖產(chǎn)量將超過2月預測的1630萬噸。

由于預測巴西中南部地區(qū)食糖產(chǎn)量大幅增加、印度產(chǎn)量高于預期，預計2010/11年制糖期全球食糖產(chǎn)量達到1.743億噸，較2009/10年制糖期的1.569億噸，增長11%。與此同時，預計2011年的全球食糖消費量達到1.713億噸，較2010年的1.68億噸，增長2%。盡管沒有看到明顯的消費下滑的信號，但增幅有明顯的放緩的趨勢。

2、德國F．O．LICHT公司

德國統(tǒng)計分析機構(gòu)F.O.Licht日前表示，預計2009/10年制糖期全球甜菜糖將達到3182.4萬噸，甘蔗糖將達到1.181億噸，2009/10年制糖期全球的食糖產(chǎn)量將從此前預測的1.54億噸增加到1.55億噸。由于巴西和印度兩大產(chǎn)糖國食糖增產(chǎn)，預計2010/11年制糖期全球食糖市場將進入供給過剩狀態(tài)。

由于種種跡象表明甘蔗用于生產(chǎn)食糖比生產(chǎn)酒精更有利可圖，預計2010/11年制糖期巴西食糖產(chǎn)量將有較大幅度的增加。此外，由于天氣狀況良好、甘蔗種植面積擴大，加上2009/10年制糖期的高糖價刺激了農(nóng)民種植甘蔗的積極性，預計2010/11年制糖期印度的食糖產(chǎn)量也將有較大幅度的增加。

另外，國際糖價的上漲同樣也刺激了中國、澳大利亞、泰國、巴基斯坦和印度尼西亞等產(chǎn)糖國的食糖生產(chǎn)。至于歐洲，雖然歐盟國家食糖減產(chǎn)，但因非歐盟國家的食糖增產(chǎn)，預計2010/11年制糖期整個歐洲市場將步入供給過剩的階段。

雖然2010/11年制糖期全球食糖市場或?qū)⒊霈F(xiàn)供給過剩，但預計不會困擾市場，因為即便經(jīng)濟危機發(fā)生之際全球的食糖消費仍極有較大的彈性，而且2010/11年制糖期全球的食糖消費仍將進一步增長。實際上，在全球食糖庫存量降至20年來最低點的時候，食糖供給適量過剩可以適當補充食糖庫存量。

F.O.Licht公司認為，預計2010/11年制糖期全球甜菜糖產(chǎn)量達不到先前預測的3412.2萬噸，僅能達到3374.6萬噸，但甘蔗糖產(chǎn)量將從先前預測的1.198億噸上升到1.213億噸。

3、瑞士Kingsman公司

位于瑞士洛桑的Kingsman 公司日前表示，預計2010/11年制糖期全球的食糖產(chǎn)量將達到1.702億噸，食糖消費量將達到1.65億噸，即供給過剩量將從今年2月份預測的400萬噸上升至520萬噸。Kingsman公司表示，由于全球食糖市場的供求關(guān)系將從連續(xù)兩年供給不足轉(zhuǎn)為供給過剩，全球的食糖庫存量或?qū)⒌玫?/span>一定的補充。由于印度把2009/10年制糖期的食糖預期產(chǎn)量上調(diào)了300萬噸，不久前Kingsman公司把2009/10年制糖期全球的食糖供給不足量下調(diào)至760萬噸。

4、美國Newedge公司

全球最大的食糖價格分析和風險管理公司之一--美國Newedge公司日前表示，預計未來12個月國際原糖價格仍將出震蕩狀態(tài)，不過，受現(xiàn)貨需求強勁的支撐，未來3個月（6月至8月）國際原糖價格有可能攀升至17.50美分/磅。由于今年上半年一些進口國的食糖庫存量下降，進口需求強勁，對糖價形成支撐。當然，如果全球經(jīng)濟運行疲軟、巴西雷亞爾走勢軟弱，那么未來3-6個月內(nèi)國際食糖市場價格有可能下滑到10.50美分/磅一線，但如果甘蔗酒精市場需求強勁，未來12個月國際糖價也有反彈至18.20美分/磅的可能性。

5、英國ED&F Man公司

英國ED&F Man貿(mào)易公司日前表示，受現(xiàn)貨市場需求強勁的支撐，預計短期內(nèi)國際糖價不大可能跌破12美分/磅。盡管6月份后巴西的新糖大量上市有可能導致現(xiàn)貨市場食糖價格對期貨市場食糖價格的升水縮小，但因亞洲市場食糖供給偏緊，國際糖價有可能會出現(xiàn)震蕩上行。