世界食糖市場簡訊

(2010年06月01日---06月30日)

一、主要食糖生產國最新情況：

巴西：

巴西圣保羅蔗產聯盟委員會日前公布數據顯示，由于天氣狀況良好，預計2010/11年制糖期巴西中南部地區甘蔗入榨量有望達到5.959億噸的歷史高點。截止到6月1日，2010/11年制糖期巴西中南部地區甘蔗入榨量已達到1.343億噸，較上制糖期同期增長21.1%，食糖產量達到670萬噸，較上制糖期同期增長31%，酒精產量達到55億公升，較上制糖期同期增長17.7%。甘蔗用于生產酒精和食糖的比例為：57.3%：42.7%，而上制糖期同期為59.9%：40.1%。甘蔗出糖率為12.2%，較上制糖期同期增長1.8%。

巴西外貿部日前公布數據顯示，2010年5月巴西食糖出口量為212萬噸（其中：原糖170萬噸，白糖42萬噸），略低于去年同期的214萬噸，但遠高于2010年4月的135萬噸（其中：原糖101萬噸，白糖34萬噸）。2010年5月巴西酒精出口量為9350萬公升，較去年同期的3.09億公升有明顯的下降，降幅高達69.74%，但遠高于2010年4月的3490萬公升。

印度：

印度外貿部日前公布數據顯示，截至目前，2009/10年制糖期印度已進口食糖330萬噸（其中原糖260萬噸，白糖70萬噸），9月底前還將有100萬噸左右的食糖進口，預計2009/10年制糖期印度食糖進口量將達到570萬噸。日前，印度聯邦政府已經允許印度國營食糖進出口有限公司在9月底前向歐盟出口白糖1萬噸。不過，政府同時要求該公司在同一時期進口同樣數量的食糖。2008/09年制糖期印度累計進口食糖270萬噸，（其中原糖250萬噸，白糖20萬噸）。

印度食品部日前發布數據顯示，2010年7月印度政府將向國內公開市場投放配額糖145萬噸，較6月份的170萬噸，下降14.7%。7月份印度市場食糖的投放總量包括：國產糖102萬噸；進口原糖加工成的精煉糖18.5萬噸；白糖5萬噸；6月份結轉糖20萬噸；福利糖21.5萬噸，共計167萬噸。

印度食品部官員日前表示，由于國際糖價下跌，為了保護國內生產商的利益，食品部已經提議對進口白糖征收15%的關稅。印度進口白糖的成本已經從今年2月份750美元/噸的高點降至570美元/噸左右。由于國內產量存在不確定性，2010年1月印度國內食糖市場價格飆升至歷史高點，印度政府將免稅進口白糖的期限展期至2010年12月31日。預計2009/10年制糖期印度食糖產量有望達到1900萬噸，2010/11年制糖期或將達到2300萬噸，與國內消費水平基本持平。如果政府決定征收進口稅，將不適用于稅費實施前所簽訂的進口合同。此外，該官員還透露，政府還將福利糖收購價格提高40盧比/噸，將收購福利糖的比例從20%下調至15%。由于印度國內食糖產量或將超過預期，在過去的六個月里，印度食糖批發市場價格已從40500盧比/噸的高點大幅回落至25390盧比/噸，降幅高達37%。（1印度盧比=0.1523人民幣元）

印度商品期貨市場管理部門日前透露，因國內食糖產量大幅增加，國內食糖市場價格持續回落，印度政府擬將于2010年10月恢復印度國內食糖期貨交易。（早在2009年5月份印度政府停止了國內食糖期貨交易，最初方案是中止交易七個月。）

印度北方邦產糖商協會日前表示，預計2010/11年制糖期該邦甘蔗種植面積或將達到210萬公頃，較2009/10年制糖期的180萬公頃，增長20%。今年農民之所以增加甘蔗種植量，主要是因為國際糖價上漲后糖廠支付給蔗農的甘蔗收購價大幅上升。該邦甘蔗收購價已從上制糖期的1600盧比/噸增加到2500盧比/噸。另外，印度聯邦政府已把2010/11年制糖期的甘蔗收購價從2009/10年制糖期的1298.4盧比/噸提高到1390盧比/噸。由于甘蔗種植面積增加，預計2010/11年制糖期北方邦食糖產量或將達到700萬噸，較2009/10年制糖期的520萬噸，增長35%。

印度馬哈拉施特拉邦糖廠聯盟日前預計，2010/11年制糖期該邦甘蔗種植面積將達到100萬公頃，甘蔗產量有望達到7250萬噸，食糖產量有望達到850萬噸，較2009/10年制糖期的720萬噸，增長18%。馬哈拉施特拉邦共有糖廠190家，2009/10年制糖期開工糖廠數量為126家。由此預計該邦2010/11年制糖期甘蔗日榨能力將為64萬噸，將有1000萬噸甘蔗無法入榨。

泰國：

泰國國營甘蔗糖業公司日前已招標出售2010/11年制糖期泰國產原糖，數量為3.7333萬噸，以升水167-205點的價格銷售。

埃及：

埃及國營食糖綜合產業公司發布公告，將以370美元/噸左右的價格招標采購10月和11月到港原糖各5萬噸，目前收到的報價均較高，在418美元/噸左右。2010年以來，埃及已經發布了四次招標采購食糖的公告。

澳大利亞：

澳大利亞農業與資源管理局日前預計，2010/11年制糖期澳大利亞甘蔗產量有望增至3380萬噸，較2009/10年制糖期的3140萬噸，增長7.6%；食糖產量或將增至460萬噸，較2009/10年制糖期的452萬噸，增長1.8%。預計2010/11年制糖期澳大利亞的食糖出口量或將達到328萬噸，較2009/10年制糖期的325萬噸，略有所增加。食糖出口總額或將減少至16.9億澳元，較2009/10年制糖期的17.6億澳元，略有所減少。2009/10年制糖期昆士蘭糖業公司食糖聯銷價格在510澳元/噸左右，預計2010/11年制糖期將有所下降。

墨西哥：

墨西哥農業部日前表示，目前墨西哥的2009/10年制糖期工作已接近尾聲，預計食糖產量有望達到483萬噸。截止到5月29日墨西哥甘蔗入榨量達到4400萬噸，較上制糖期同期的4320萬噸，增長2%，半精煉糖產量僅為473萬噸，較2008/09年制糖期同期的493萬噸，下降4.1%。2009/10年制糖期墨西哥開工糖廠數量為57家，目前已有53家糖廠收榨。

日前，墨西哥食糖產業可持續發展委員會已決定把2009/10年制糖期國內食糖市場的參考價從2008/09年制糖期的6579比索/噸上調至9742比索/噸，同時甘蔗平均收購價從上個制糖期的457.71比索/噸上調至644.05比索/噸。

俄羅斯：

俄羅斯糖廠聯盟委員會日前公布數據顯示，截止到6月21日，俄羅斯糖廠共收到原糖153.1萬噸（去年同期為69.96萬噸），用進口原糖加工精煉糖134.6萬噸，較去年同期的107.4萬噸，增長25.3%。截止同期，進口原糖庫存量為17.39萬噸(去年同期為11.82萬噸)。2009/10年制糖期俄羅斯開工糖廠數量達26家,而上制糖期僅為16家。

俄羅斯海關日前公布，8月份俄羅斯原糖進口關稅將從7月份的239美元/噸下調至200美元/噸。海關公布數據顯示，2010年1月至4月，俄羅斯共進口原糖38.6萬噸，較去年同期增長330%。其中，4月份共進口原糖1.89萬噸，較去年同期增長77.6%。俄羅斯國內甜菜糖產量僅能滿足國內食糖消費量的50%，缺口部分通過在國際市場采購來彌補。2008/09年制糖期俄羅斯甜菜糖產量曾達到350萬噸的高點，但2009/10年制糖期甜菜糖產量卻又因甜菜種植面積縮減等原因而回落至320萬噸。

印尼：

印度尼西亞貿易部部長日前表示，印度尼西亞政府允許四家公司在2010年11月前進口原糖11.5萬噸。所進口原糖的質量標準為弦光度98.5，色值（ICUMSA）在1200-2000之間。這四家公司分擔的進口量分別為：PTPN X公司4萬噸、PT Industri Gula Nusantara公司5萬噸、PT Pakis Baru公司1.5萬噸，PT Gorontalo公司1萬噸。

美國：

據美國伊利諾斯州立大學進行的一次全國性研究結果顯示，美國玉米乙醇廠繼續減少能源用量，同時提高玉米乙醇單產。美國超過85%的乙醇使用干磨機生產。研究還發現，2008年干磨機玉米乙醇廠每生產一加侖乙醇，就會產出5.3磅干酒糟以及2.15磅濕酒糟。

烏克蘭：

烏克蘭農業部日前表示，烏克蘭和俄羅斯已達成協議，2011年俄羅斯將從烏克蘭免稅進口食糖30萬噸。由于進口關稅較高，到目前為止烏克蘭還沒有向俄羅斯出口過食糖。預計2010/11年制糖期烏克蘭甜菜糖產量有望達到1600萬噸，精煉糖產量有望達到220萬噸。

巴基斯坦：

2009/10年制糖期巴基斯坦國內供應出現缺口，進口需求量在120萬噸左右。截至目前，政府已經簽訂了采購82.5萬噸食糖的進口合同。巴基斯坦國營貿易公司日前發布了招標采購17.5萬噸白糖的公告。早在6月初，政府就已經發布了招標采購20萬噸白糖的公告。

二、機構觀點：

1、英國Czarnikow公司：

英國Czarnikow糖業公司日前表示，白糖對原糖升水已創下歷史最高水平，然而，隨著越來越多的原糖進入市場，預計白糖對原糖的升水將逐漸收窄。

由于預期2010/11年制糖期世界食糖市場供給過剩，原糖價格出現下跌，而現貨市場供應仍顯偏緊，白糖價格仍保持上漲態勢，現貨市場與期貨市場的背離使白糖升水創下170美元/噸的高點。

因2009/10年制糖期食糖供應狀況難以滿足需求，煉糖廠庫存告急，白糖價格堅挺上揚。盡管今年泰國的出口量高于去年，而且煉糖廠也在超負荷運作，但是否能滿足全球的需求量仍是未知數。

目前巴西甘蔗產量增加將對白糖升水回歸正常水平有一定的促進作用。巴西中南部地區的食糖產量將可以緩解一部分供應偏緊的壓力，然而，目前市場擔憂的是否能夠滿足2010年第三季度的需求。

隨著巴西榨季的開始，全球食糖供應量也隨之有所增加。LIFFE糖市1008合約糖價對ICE糖市1007合約升水在167美元/噸左右，同時，LIFFE糖市1010合約糖價對ICE糖市1010合約升水在120美元/噸以下。

英國Czarnikow糖業公司日前表示，由于預期巴西和印度食糖產量增加，在連續兩年食糖供給不足之后，預計2010/11年制糖期全球食糖供給將出現過剩250萬噸左右。與此同時，由于印度和巴西產量超過預期，2009/10年制糖期全球食糖供給缺口已從2月份的1480萬噸縮減至1160萬噸。經過連續兩個制糖期的供給不足之后，全球食糖市場的期末庫存量在2700萬噸以下。 

2010/11年制糖期印度種植面積的增加將使食糖產量從2009/10年制糖期的2070萬噸增加到2720萬噸。由于單產提高等原因，2009/10年制糖期的食糖產量將超過2月預測的1630萬噸。

由于預測巴西中南部地區食糖產量大幅增加、印度產量高于預期，預計2010/11年制糖期全球食糖產量達到1.743億噸，較2009/10年制糖期的1.569億噸，增長11%。與此同時，預計2011年的全球食糖消費量達到1.713億噸，較2010年的1.68億噸，增長2%。盡管沒有看到明顯的消費下滑的信號，但增幅有明顯的放緩的趨勢。

2、德國F．O．LICHT公司

德國統計分析機構F.O.Licht日前表示，預計2009/10年制糖期全球甜菜糖將達到3182.4萬噸，甘蔗糖將達到1.181億噸，2009/10年制糖期全球的食糖產量將從此前預測的1.54億噸增加到1.55億噸。由于巴西和印度兩大產糖國食糖增產，預計2010/11年制糖期全球食糖市場將進入供給過剩狀態。

由于種種跡象表明甘蔗用于生產食糖比生產酒精更有利可圖，預計2010/11年制糖期巴西食糖產量將有較大幅度的增加。此外，由于天氣狀況良好、甘蔗種植面積擴大，加上2009/10年制糖期的高糖價刺激了農民種植甘蔗的積極性，預計2010/11年制糖期印度的食糖產量也將有較大幅度的增加。

另外，國際糖價的上漲同樣也刺激了中國、澳大利亞、泰國、巴基斯坦和印度尼西亞等產糖國的食糖生產。至于歐洲，雖然歐盟國家食糖減產，但因非歐盟國家的食糖增產，預計2010/11年制糖期整個歐洲市場將步入供給過剩的階段。

雖然2010/11年制糖期全球食糖市場或將出現供給過剩，但預計不會困擾市場，因為即便經濟危機發生之際全球的食糖消費仍極有較大的彈性，而且2010/11年制糖期全球的食糖消費仍將進一步增長。實際上，在全球食糖庫存量降至20年來最低點的時候，食糖供給適量過剩可以適當補充食糖庫存量。

F.O.Licht公司認為，預計2010/11年制糖期全球甜菜糖產量達不到先前預測的3412.2萬噸，僅能達到3374.6萬噸，但甘蔗糖產量將從先前預測的1.198億噸上升到1.213億噸。

3、瑞士Kingsman公司

位于瑞士洛桑的Kingsman 公司日前表示，預計2010/11年制糖期全球的食糖產量將達到1.702億噸，食糖消費量將達到1.65億噸，即供給過剩量將從今年2月份預測的400萬噸上升至520萬噸。Kingsman公司表示，由于全球食糖市場的供求關系將從連續兩年供給不足轉為供給過剩，全球的食糖庫存量或將得到一定的補充。由于印度把2009/10年制糖期的食糖預期產量上調了300萬噸，不久前Kingsman公司把2009/10年制糖期全球的食糖供給不足量下調至760萬噸。

4、美國Newedge公司

全球最大的食糖價格分析和風險管理公司之一--美國Newedge公司日前表示，預計未來12個月國際原糖價格仍將出震蕩狀態，不過，受現貨需求強勁的支撐，未來3個月（6月至8月）國際原糖價格有可能攀升至17.50美分/磅。由于今年上半年一些進口國的食糖庫存量下降，進口需求強勁，對糖價形成支撐。當然，如果全球經濟運行疲軟、巴西雷亞爾走勢軟弱，那么未來3-6個月內國際食糖市場價格有可能下滑到10.50美分/磅一線，但如果甘蔗酒精市場需求強勁，未來12個月國際糖價也有反彈至18.20美分/磅的可能性。

5、英國ED&F Man公司

英國ED&F Man貿易公司日前表示，受現貨市場需求強勁的支撐，預計短期內國際糖價不大可能跌破12美分/磅。盡管6月份后巴西的新糖大量上市有可能導致現貨市場食糖價格對期貨市場食糖價格的升水縮小，但因亞洲市場食糖供給偏緊，國際糖價有可能會出現震蕩上行。